3. Corporate Taxation ４

ACCUMULATED EARNINGS TAX

留保金課税は、C Corporation だけ。

利益をためすぎて配当を払わないと、二重課税で取れないため、国は怒って、20％のペナルティを課します。

ただし、工場を建てるのに使いたいなど、国税当局に認められる理由がある場合はセーフです。

配当は、翌期の4/15までに支払えばOKです。

Taxable Income (All Charity) (All Capital Losses) (Federal Income Taxes) (Dividends)	⇐　Before DRD, NOL, and  charitable deduction 　　Subpoint A
Accumulated Taxable Income (Credit)	⇐　Larger of reasonable business needs or $250,000 minus accumulated E&P ($150,000 for service corporation)
Current Accumulated Taxable Income 20%
Accumulated Earnings Tax

PERSONAL HOLDING COMPANY TAX

PHC

・５人以下が50％以上の株式を持っている。

・売り上げの60％以上が Passive（家賃、配当、利息収入）

ALTERNATIVE MINIMUM TAX (AMT)

AMT の計算は、売り上げが5,000,000以下の場合は、やる必要ありません。

Taxable Income
Adjustments [positive or negative]	Long-term contracts Installment sales Excess depreciation
Preferences [always positive]	Percentage depletion Private activity bonds interest Pre-1987 ACRS depreciation on real property Property given to charity
Alternative Minimum Taxable Income Before ACE
ACE adjustments [positive or negative]	Municipal interest income 70% DRD (less than 20% ownership)

Long-term contracts ⇒　「工事完成基準」を「工事進行基準」に直す

Installment sales ⇒　発生主義に直す

Excess depreciation　⇒　1.5倍で計算

Private activity bonds interest ⇒　地方債の一種で利息は非課税だが、AMT では足し戻します。

Municipal interest income、70% DRD ⇒　足し戻す

S CORPORATIONS

試験によく出ます。

C Corporation と違って、法人税は納めません。

Shareholder が1040にIncome を計上します。

（ Pass through entity ）

S Corporation の設立には、Unanimous concern が必要です。

3/15までに、全員一致で設立を決めれば、1/1にさかのぼって S Corporation のステータスで行けます。

それ以降であれば、来年からの設立になります。

株主は100人を超えてはいけません。

また、法人や外国人の株主はダメです。

（ Estate や Trust はOK）

優先株はダメ。

（普通株であれば、議決権の有無は問いません。）

辞めるときは、全員ではなく、50％以上です。

売り上げの25％以上が過去３年間、Passive Income家賃、配当、利息収入で、かつてC Corporation だった場合、強制的に S Corporation を終わらされます。

一度、S Corporation を辞めたら、５年間はS Corporation に戻すことはできません。

Built-in gains tax について

C Corporation を S Corporation に変えて５年以内に、Appreciate した土地を売った場合、税金逃れとみなされ、特別な法人税を納めなければいけません。

FORM 1120S

3/15が Due Date です。

（C Corporation は4/15）

Gross Income (Salaries & Wages) (Compensation to Officers) (Fringe Benefits) (Bad Debts - Direct write-off) (Travel) (Meals & Entertainment)
Corporate Income (Loss)	⇐　Reported to IRS on Schedule K and allocated to shareholders on Schedule K-1

Schedule K-1

日割り計算します。

Separately Stated Items

分離課税アイテムは、持ち株比率でピックアップします。

上記の計算には入れません。

a. Capital gains and losses

b. Section 1231 gains and losses

c. Interest income (both taxable & nontaxable)

d. Dividend income

e. Rental income or loss

f. Any other passive gain or loss

g. Charitable contributions

h. Section 179 expense

i. Foreign income taxes paid

j. Tax credits

＊    要暗記

ALLOCATION & BASIS

Income Allocation

Eg.

A, B, C, and D each own an equal share of an S corporation. D sells his 25% interest to E on February 1.

A: 1/4 × $100,000 B: 1/4 × $100,000 C: 1/4 × $100,000 D: 1/4 × $100,000 × 31/365 E: 1/4 × $100,000 × 334/365	$ 25,000 25,000 25,000 2,123 22,877
S corporation’s taxable income	$ 100,000

Shareholder’s Basis in Stock

Shareholders investment (cash & property) All income items from K-1 (Losses and deductions on K-1) (Distributions to shareholders)	⇐　課税も非課税もすべて
Basis of stock

DISTRUBUTIONS

1.    Never a C Corporation

Tax Free です。

理由は、S Corporation の Income を、すでに出資比率でピックアップして申告しているからです。

ただし、Basis を超えた金額をもらった場合は、Capital Gain になります。

2.    Previously a C Corporation

Eg.

Accumulated E&P as a C corporation Distributions to shareholders Accumulated adjustments account (AAA)

$75,000 500,000 300,000

⇐ SのRetained Earnings

500,000のうち300,000は、非課税。ただし、持っている株の Basis を減らします。

500,000のうち75,000は、 Fully Taxable。Basis も減らしません。

残りの125,000は、Tax Free ですが、Return of Capital で、Basis が0になった時点で Capital Gain となります。

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