4. Partnerships, Estate, Trust ２

RELATED PARTY TRANSACTIONS

50％超の権利を持っている私がPartnershipに何かを売りつけてLoss が出た場合、認められない。

50％を超えると、Related Party 。

もしRelated Party のPartner がPartnershipにAsset を売ってGainが出た場合、Ordinary Gain。

Partnership にとってInventory となる場合、MRCIAなので、税率の低いCapital Gain にはできない。

高い税率の通常のIncome として処理する。

MRCIA 以外はCapital Asset 。

DISTRIBUTIONS

Distribution は２種類。

1.　Current Distribution（Non-Liquidating Distribution）

配当みたいなやつ。

Basis を減らします。

Gain は基本的に出ない。

Basis より大きい金額をもらった場合 or Debt Relief があった場合のみ、Gain が出る。

Loss は絶対に出ない。

Eg.

Nonliquidating Distribution

Partner receives nonliquidating distribution of $10,000 cash and land with a FMV of $100,000 and a basis to the partnership of $8,000.

Partner’s basis in partnership interest    Cash distribution	$ 25,000 (10,000)
Partner’s adjusted basis in partnership interest   Partner’s basis in land (Lower of partner’s basis in partnership interest or partnership’s basis in land	$ 15,000 (8,000)
Partner’s remaining basis in partnership interest	$ 7,000

上記 (8,000) が（20,000）だった場合は、15,000までしか引けないため、Basis は15,000。残りの5,000は無視。

2.　 Liquidation (Complete Distribution)

Partnership を辞めるとき。

Debt Relief がBasis を上回った場合、Taxable Gain が出ます。

Debt Relief がBasis を下回った場合、Loss が出ます。

Eg.

Liquidation

Partner has a basis of $25,000 and receives cash and land in a complete liquidation.

Cash distribution Basis of land to partnership FMV of land Partner’s basis in partnership interest   Cash received	$ 10,000 8,000 100,000 $ 25,000 (10,000)
Partner’s remaining basis in partnership interest is Partner’s basis in land	$ 15,000

Complete Liquidation は、強制的にRemaining Basis を０にします。

だから、もらった土地の Basis は8,000ではなく15,000となります。

Cash をもらってなかったら、土地の Basis は25,000。

TERMINATING PARTNER’S INTEREST

パートナーシップの権利を売った場合、Capital Gain 、Capital Loss が出ます。

Hot Asset ＝　Unrealized Receivable（まだ正式に売掛金になっていないけど、もう契約を交わしていてすぐReceivableになるもの）、Appreciated Inventory（買った時よりFMV価値が上がっている在庫）

パートナーシップが税務上終わる時：１年以内に50％以上の権利が売られたり、交換されたことにより動いた場合、Original Partnership は終わります。

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4. Partnerships, Estate, Trust １

PARTNERSHIP OVERVIEW

S Corporation と似ています。

・法人税を納めず、Pass-through Entity

・Form 1065

Business income (Business expenses) (Guaranteed payments)	⇐　業績に関係なく支払われる。
Net business income (loss)

・Partner は、お金をもらっていなくても、利益が出た時点で申告します。

・Guarantee Payment：

 払った側は Expense、もらった側は、通常の所得 Taxable Income です。

・Separately Reported Items　分離課税アイテムは、各パートナーが Pick-up して申告します。

1. Capital gains (losses)

2. Dividend income

3. Charitable contributions

4. Investment interest expense

5. Section 1231 property gains (losses)

6. Foreign tax payments

・Schedule k-1

1. Guaranteed payments received

2. Distributive share of net business income (loss)

3. Distributive share of separately reported items

Loss は、自分の Basis までしか取れません。

・Partnership とパートナーの Tax Year End は、3か月以上ずらすことはできません。

・通常、Filing Due は、3/15です。

PARTNER’S BASIS

Partner’s investment All income items Increases to partner’s share of debt (Decreases to partner’s share of debt) (Losses and deductions) (Distributions)	⇐ Guarantee Payment の Net Effect は０
Partner’s basis	⇐ ０以下にはならない

取れなかった Loss は、carry forward indefinitely。

Passive loss の Limitation は、各パートナーによって異なります。

出資時、 Property は、Partner の保有期間も合算します。

Partner’s Basis

＊要 Formula 暗記

Eg.

Exchange Property for Partnership Interest

Monette exchanges land for a 30% interest in partnership.

FMV of land Monette’s basis in land a. Monette’s initial basis in partnership interest b. Monette’s taxable gain c. Partnership’s basis in land

$100,000 5,000 $  5,000 $ 0 $  5,000

Eg.

Exchange Mortgaged Property for Partnership Interest

Monette exchanges mortgaged land for a 30% interest in partnership.

FMV of land Monette’s basis in land Mortgage on land a.    Monette’s initial basis in partnership interest Monette’s basis in land Monette’s 30% share of partnership debt   Monette’s debt relief Monette’s initial basis in partnership interest b.    Monette’s taxable gain (Net debt relief to Monette of $35,000 [$15,000 - $50,000] does not exceed his basis in contributed land) c. Partnership’s basis in land

$100,000 75,000 $  50,000 $ 75,000 15,000 (50,000) $ 40,000 $ 0 $  5,000 $ 75,000

Eg.

Exchange Property With Mortgage > Basis for Partnership Interest

Monette exchanges mortgaged land for a 30% interest in partnership.

FMV of land Monette’s basis in land Mortgage on land a.    Monette’s initial basis in partnership interest Monette’s basis in land Monette’s 30% share of partnership debt   Monette’s debt relief Monette’s initial basis in partnership interest b.    Monette’s taxable gain (Net debt relief to Monette of $35,000 [$15,000 - $50,000] exceeds his basis in contributed land) c.    Partnership’s basis in land Monette’s basis in land Monette’s taxable gain Basis of land to partnership

$100,000 25,000 $  50,000 $ 25,000 15,000 (50,000) $ 10,000 $ 0 $  10,000 $ 25,000 10,000 $  35,000

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