1. Audit Standards ３

QUALITY CONTROL

会計士のコントロールです。

監査はサービス業なので、そのクオリティを落とさないようにしなければいけません。

以下の３つのクオリティです。

1. Audit　監査

2. Accounting and review services　記帳代行を含みます。

3. Attestation engagement　監査でもReviewでもない、それ以外の事柄（内部統制の監査など）について何らかのレポートの上でPublicに意見を述べます。

試験で聞かれるのは、Elements構成項目です。

Elements

1. Leadership：筆頭はリーダーシップ。ちゃんと責任をもって仕事しましょう。

2. Ethical Requirements：倫理観です。人間なので。

3. Acceptance & Continuance of Clients & Engagements：クライアントを吟味しましょう。この中身を聞かれます。

4. Human Resources：監査法人内で仕事をしていく人は上にあげなければいけないし、教育もしていかなければいけません。

5. Engagement Performance：無理してクライアントを集めるのではなく、ちゃんと人員を張り付けてちゃんと監査しましょう。

6. Monitoring：劣化を防ぐために関ししていかなければいけません。

TYPES OF AUDITS

1.　 FINANCIAL AUDIT　試験に出るのは断然これです。

2.　COMPLIANCE AUDIT

3.　OPERATIONAL AUDIT　どちらかというと、その企業の社員である内部監査人がやります。

GOVERNMENT AUDITING STANDARDS

まれに１、２問出ます。

Government Accountability Office（GAO）が出しているGovernment Audit Standardを使います。FederalとStateのGovernment（州政府と連邦政府）を監査します。

Governmentの監査には２種類あります。

1.　Financial Audit：FSの監査の他、法令を遵守しているか、ReviewしてReportします。血税が使われているので、必ず内部統制のテストもします。だからレポートは３つ出します。

2.　Performance Audit：上記の他、別途やります。血税が使われているので、無駄遣いしていないか調べます。

Governmentの監査基準はGAGASです

Yellow Book Requirements：表紙が黄色いので、Yellow Bookと呼ばれています。

・Materialityは同規模の企業と比べて、低く設定されます。血税なので。

・監査報告書には、GAAS とGAGASの両方でやったと書きます。

・Report on tests of compliance with applicable laws and regulationsのOpinionは、Positive Assurance（テストしたけど特に問題はなかった）とNegative Assurance（テストしてないけど特に大きな変化はないから問題ないでしょう）で出します。ただし、FSの監査の場合は、政府も企業もReasonable Assuranceです。

・内部統制のレポートも出します。Material Weaknessが発見された場合、書かなければいけません。

SINGLE AUDIT ACT and OMB CIRCULAR A-133

かなりレア。連邦政府から補助金をもらっている団体の監査です。全国から集まったお金による補助なので、超キビシイです。Yellow Bookの３つ（FS、コンプライアンス、内部統制）のレポートに加え、それぞれのコンプライアンスについて見ていかなければいけません。

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1. Audit Standards ２

Unmodified Opinionのひな型です。このペラ1枚に何十億、未上場で小さい所でも200～300万円かかります。

順序、内容を暗記しましょう。ぐちゃぐちゃになったものを直しなさいとSimulationで言われたり、または入れてはいけない文言を入れて、いらない文章はどこでしょうという質問が来たりします。

Independent Auditor’s Report

Address

Introductory Paragraph　↓

We have audited the accompanying balance sheet of XYZ Company as of December 31, year 1, and the related statements of income, changes in stockholders’ equity, and cash flows for the year then ended, and the related notes to the financial statements.

Management’s Responsibility paragraph ↓

Management’s Responsibility for the Financial Statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America [and other financial reporting framework standards, if applicable]; this includes the design, implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair presentation of the financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s Responsibility Paragraph　↓

Auditor’s Responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America [and other standards]. These standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves is performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement（RMMといいます） of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design the audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. Accordingly, we express no such opinion. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of significant accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion Paragraph　↓

Opinion

In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of XYZ Company as of December 31, year 1, and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America.

Auditor’s Signature, Auditor’s City & State, Date（監査人が必要十分な証拠を全て得た日。この日まで責任を持ちます。）

STEPS IN THE AUDIT PROCESS

1. UNDERSTAND THE CLIENT：業界、組織、会計システムは何を使っているのか。

2. OBTAIN AN ENGAGEMENT LETTER：Feeはいくら、この基準に基づいて監査しますよ。

3. OBTAIN AN UNDERSTANDING OF THE INTERNAL CONTROL STRUCTURE：監査を計画するときに、同時に掘り返していきます。分かったことはフローチャートや、エッセイ形式、ウォークスルー、Yes No形式などで、必ずDocumentationしていかなければいけません。PotentialなMisstatementがあるかもしれないので、見つけていきます。

4. ASSESS CONTROL RISK：内部統制のリスクアセスメント。Control Risk が High ⇒この会社の内部統制はダメという意味です。Lowの時だけ、本当にそうなっているかどうかTest of Controls（柱の陰から見る、質問する）してます。Highの時はやらなくてもヤバいので、何もしません。

5. PERFORM SUBSTANTIVE TESTS：実証テストです。金額が正しいかどうかのテスト。在庫を数えたり、伝票を見たり、第三者に問い合わせたりします。Control RiskがHighの時はExtensivelyバンバンやります。金額に誤りがなければ適正意見が出せます。Lowの時はあまりやりません。だから監査の肝は内部統制です。内部統制でどれくらいテストするのか、方向性が決まります。

6. EVALUATE EVIDENCE OBTAINED：問題がなければ適正意見にします。

7. PREPARE THE AUDIT REPORT

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1. Audit Standards １

SH株主たちが年一回、株主総会を開き、BODを選びます。BODがCEOやCFO等のOfficerを雇ったりクビにしたりします。CEOやCFOたちがFSを作成します。Officerたちが粉飾したりするかもしれないので、BODは社外取締役の何人かでAudit Committeeを作成し設置します。このACが外部監査人を雇います。外部監査人が年に一回、Officerたちが作成したFSをチェックします。これがAuditです。どのように監査するか、が試験で問われます。どのように？⇒監査基準に基づいてチェックします。

Audit Standards (監査基準)

監査とは、この基準に基づいて財務諸表をチェックすることです。この基準をGAAS（Generally Accepted Auditing Standards）といいます。つまり、GAAS をもとにFSがGAAPを守っているかどうかチェックします。

GAASは10項目あります。

■General Standards■ （監査人に関すること）

1. Training & Proficiency

 会計の教育を受けたものが監査をすべきである

 監査をする企業の業界に精通していなければいけない

 継続教育を受けて常に知識を UPDATE していないといけない

2. Independence

 監査、Review など CPA が意見を述べる場合、Independence はなくてはいけません。  ただし、税金の申告、コンサルには Independence は必要ありません（上場企業になると話は別ですが、一般的に）

 Independence がないと判断された場合、監査はできません。

3. Due Professional Care（しっかり監査しなさい）

 Critical Review: 監査チームにおいて常に上司が部下の Review をしよう。

 監査調書(Work papers)を作成しなければいけない。

 過失(Negligence)のないように監査をする。つまり GAAS に違反するようなことをしてはいけない。

■Standards of Field Work■ （監査の現場）

4. Planning & Supervision

 監査はちゃんと計画(プラン)を練って実行されなければいけない。

 監査はしっかりした管理の元で実施されなければいけない。

5. Entity and its Environment

 監査のプランを練る上で重要なのがクライアント企業の内部統制がどのような状態になっているのか？しっかりしているのか？信頼できるのか？監査ではこれを理解することが非常に重要で、必ず理解しておかなければいけない。監査の要です。

6. Evidence（証拠集め）

 監査では必ず実証テスト(Substantive Test)を行います。このテストで集めた書類、データ、などが監査の証拠となります。十分に集めなければいけません。

■Standards of Reporting■ （監査報告書）

7. Accounting is US GAAP

 監査報告書(Audit Report)には USGAAP に準じて財務諸表が「適正」「不適正」などのフレーズ が記入されなければいけません。

8. Consistency（会計原則の一貫性）

 監査報告書には企業が Consistency を怠った場合のみ問題点を記述します。Consistency に特に 問題がない場合は記述しません。

9. Disclosure（情報開示）

 監査報告書には企業が十分な情報開示を怠った場合、そのことを記述しなければいけません。問題ない場合は、特に記述しません。

10. Expression of an Opinion（CPA の意見)

 監査人は作成した監査報告書の中で記載されているクライアント企業の財務諸表に対して何らか の意見を出さなければいけません。通常「適正」「不適正」「意見の差し控え」など。

上記10項目の順番を絶対に忘れてはいけません。「General Standardの３つは何ですか？」のような問題があるからです。

AUDITING STANDARDS

DEFINITION OF AUDITING：Accumulation & Evaluation the Evidence

RESPONSIBILITIES：監査における責任の所在。試験でよく出ます。

・    Independent Auditor：GAASをもとにFSについての意見を述べます。

・    Management：財務諸表の作成・公開、監査書類の保管、有効な内部統制の構築

THE RESPONSIBILITY OF MANAGEMENT

・    財務諸表を作成およびDiscloseします。

・    財務諸表の監査を受けます。

・    内部統制を構築・維持します。

・    GAAPに基づいて会計処理しなければいけません。

THE RESPONSIBILITY OF THE AUDITOR

・    財務諸表についての意見を述べることです。

・    監査報告書を作成します。

RISK AND MATERIALITY

・    AUDIT RISK：適正ではないのに適正意見を出してしまった。

・    MATERIALITY：基本はお金の話。どこが重要なのか。いくらから重要なのか。（内部統制における重大な欠陥Material Weaknessとは違うので、注意。）

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６ Cost & Managerial Accounting ４

BREAK-EVEN POINT

損益分岐点の計算は、下記の方程式を覚えていれば解けます。

In Units = Total Fixed Costs / Contribution Margin per Unit

何個売れば損益分岐点になるのかが分かります。

売り上げベースで聞かれたら、上で出した個数に売値をかけます。

Contribution Margin Per Unitは、売値から、全部のVariable Costs Per Unitを引きます。Don’t forget selling。（Inventoryの時は入れてはいけません。）

プロフィットを達成するためにはいくら売ればいいでしょうという問題の場合、分子にその金額を足せばOK。

Margin of Safety：Actual（またはBudgeted）の売り上げと、損益分岐点の差額です。

Contribution Margin Ratio：たまにパーセンテージで聞かれます。上記の場合、売値120ドルを100％として、Variable Costs 24ドルが20％、Contribution Margin Per Unitが 80％となります。

CVP ANALYSIS

特注を受けたら、どうなるか。自社で作るか外注か。

Fixed is Fixed。Ignore。受けても受けなくてもかかります。

FIXED VS. VARIABLE COSTS

理論問題で出るので、整理しておきましょう。

ピザを何枚売っても、Variable Cost / SalesはUnchangeです。

Total Fixed Costも、Within relevant range, it doesn’t change。

ですが、Fixed Cost per Unitは変わります。1枚売っても1万枚売っても、Fixed Costは同じなので。

Total Variable Costも変わります。作る量が2倍になれば、かかるコストも２倍になるので。

cost-volume-profit chart　有名なCVPチャート

本来はカーブがかかりますが、試験ではリニア（直線）です。

STRATEGIC MANAGEMENT

Plans for expansion or growth

・Growth

Vertical：Producerが下流のWhole SellerもRetailorも全部買い占めて押さえてやる。

Horizontal：ライバル会社を買収したりして、単にマーケットシェアをIncreaseさせること。

・Diversification

Concentric：提携やM&AによりExpanding into a related industry。

Conglomerate：Unrelated industry（IT企業が不動産業、金融業など）に進出します。

STATISTICAL METHODS

Regression Analysis：Study of relationship between variables

Coefficient of correlation：重要です。経済学でも習いますが、必ずBetween +1 and -1。

+1はPositive Slope、-1はDownwards、Negative Slopeです。

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６ Cost & Managerial Accounting ３

HIGH-LOW METHOD

Variable Cost変動費：代表格はMaterialsとLabor。小麦とトニーの人件費。The amount of cost is directly related to the number of units produced or the number of hours worked。FormulaはChange in Cost / Change in Activity。

Fixed Costs：10万枚作れるピザ工場では、作るのが0でも10万枚でもかかる費用は同じ。Set in amount regardless of the number of units produced, within a certain  (or relevant) range of activity。Factory overhead はvariableと fixedの両方が入っている可能性があるので注意。FormulaはTotal Cost – Variable Cost。

Relevant Range：10万枚作れるピザ工場では、10万枚までがRelevant Range。10万１枚作る場合、Another pizza houseもう１つピザ工場が必要になる。

DIRECT VS ABSORPTION COSTING

管理会計です。

Absorption Costing：GAAPです。製造にかかったCost、変動も固定も入れていきます。

Direct (Variable) Costing：GAAPではありません。我々が事業をする場合、気にするのは固定費を上回る利益を出しているかどうかで、それをAnalyzeできるのがDirect Costingです。その名の通り、固定費とVariable Portionを分けて考えるます。 Fixed manufacturing cost are treated as a period expense. その理由は、Fixed manufacturing costs have more to do with the ability to produce.

上記２つのMethodで、１個ピザのInventory価格を比べると分かります。

Direct Costingでは、We ignore fixed costing。Fixedは１枚作ろうが何枚作ろうが、必ずかかるコストだからです。これがDirect CostingとAbsorption Costingの決定的な違いです。

３年間、見てみましょう。

■１年目■

ABSORPTION COSTING

 

Absorption CostingはGAAPなので、Contribution Marginという言葉を使いません。

DIRECT COSTING

Direct CostingではGross Profitではなく、Contribution Marginという言葉を使います。

Contribution Margin = Sales – All Variable Costs 　

↑重要。

これ以上Fixed Costsがあると大変なことになります。売り上げがこれと同じだと±0なので、これがBreak Even Point損益分岐点となります。

上記２つを見て分かる通り、売った個数より作った個数の方が少ないと、Absorption Costの方が利益が出ます。

■２年目■

ABSORPTION COSTING

DIRECT COSTING

Production is less than sales 作った個数が売った個数より少ない場合、Absorption Costingの利益の方がDirect Costingより低くなります。

■３年目■

ABSORPTION COSTING

 

DIRECT COSTING

作った個数と売った個数が同じ場合、両方のMethodsで利益が同じになります。

Contribution Marginは、売り上げから全てのVariable Costを引いて求めます。

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６ Cost & Managerial Accounting ２

STANDARD COST PROBLEM

実際にAnalyzeしてみます。

Standard CostはActualではなく、予想です。

Prepare the following schedules for the month of July, indicating whether each variance is favorable or unfavorable.

 1. Materials price variance (based on purchases)　買い付けたMaterialsは予想と比べてどうだったのか。

 2. Materials usage variance　Productionに使ったMaterialsは、ちゃんと効率よく使われたのか。

 3. Labor rate variance　人件費はどうだったのか。効率よく働けたのか。

 4. Labor efficiency variance　Overheadはどうだったのか。

 5. Controllable factory overhead variance

 6. Volume factory overhead variance

上記を詳しく見ていきます。

MATERIAL VARIANCES

1.　 Material Price (Labor Rate) Variance

MaterialsのPrice Varianceを聞かれたら、Purchaseの数量を見ます。

・    Format

A x A = Actual Units x Actual Price　18,000yards x $1.38 = 24,840

A x S = Actual Units x Standard Price　18,000yards x $1.35 = 24,300

上の金額が大きければUnfavorable。下が大きければFavorable。

24,840 – 24,300 = 540 (Unfavorable)

・    Shortcut　こちらでは覚えない。

$0.03 x 18,000 yards = $540 (Unfavorable)

2.　Material Usage (Labor Efficiency) Variance

・    Format

A x S = Actual Units x Standard Price　9,500 x $1.35 = 12,825

S x S = Standard Units x Standard Price　10,000 x$1.35 = 13,500

Actual production 500 units、Standard component 20 yards

500 x 20 = Standard units 10,000 yards

上の金額が大きければUnfavorable。下が大きければFavorable。

12,825 – 13,500 = $675 (Favorable)

3.　 Total Material Variance

540 DR + 675 CR = 135 CR (Favorable)

たぶんトータルは聞かれません。

LABOR VARIANCES

1.　 Labor Rate (Material Price) Variance

Materials Varianceとまったく同じフォーマットになります。

・    Format

A x A = Actual Hours x Actual Rate　2,100 x $9.15 = 19,215

A x S = Actual Hours x Standard Rate　2,100 x $9.00 = 18,900

上の金額が大きければUnfavorable。下が大きければFavorable。

∴　$315 Unfavorable

2.　 Labor Efficiency (Material Usage) Variance

Materials Varianceとまったく同じフォーマットになります。

・    Format

A x S = Actual Hours x Standard Rates　2,100 x $9.00 = 18,900

S x S = Standard Hours x Standard Rates　2,000 x $9.00 = 18,000

Actual production 500 units

Standard component 4 hours

500 x 4 = Standard hours 2,000 hours

上の金額が大きければUnfavorable。下が大きければFavorable。

∴　$ 900 Unfavorable

3.　 Total Labor Variance

315 DR + 900 DR = 1,215 DR (Unfavorable)

OVERHEAD VARIANCES

Two-Way、Three-Way、Four-Wayとありますが、試験に出るのはTwo-WayとThree-Wayだと思われます。

Formatを覚えなければいけません。

1.　 Two-Way Overhead (OH) Analysis

まず一番上にActualのOverhead（実際の間接費）を書きます。一番下がOverhead Applied（予算）。Two-Way Analysisの場合、真ん中のBudgeted Standard Hoursを出さなくてはなりません。

Actual Overheadは必ずくれます。

OH Appliedは上の例では、１個につき30ドル、JulyのProduction（Actual）500なので、500 x 30 = 15,000。

Budgeted Standard Hoursは、500個 x １個につき4時間 = 2,000時間、Overheadの変動費は $5.00 per Direct Labor Hour、プラス固定の6,000を足して、16,000。

2,000 x 5 + 6,000 =16,000

Actual OHとBudgeted Standard Hoursの差、650 UがOH Controllable Variance（経済状況、Demand、Market Conditionなどが理由。Management以外）、Budgeted Standard HoursとOH Appliedの差、1,000 UがOH Volume (Capacity) Variance（Managementの責任。Controlが出来ていない）、Actual OHとOH Appliedの差、1,650 UがTotal OH Varianceです。

2.　 Three-Way Overhead Analysis

3.　 Four-Way Overhead Analysis

Four-Wayは過去問に１問くらい出ているらしい。ただし、試験に出て5分10分かけるくらいなら、bに丸をつけて次に行った方がいい。

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