14. Fiduciary Relationships

ESTATES

遺産の管理：人が死んで、それを管理します。

Testate：遺言があるやつです。遺言に基づいてExecutorが分配します。

Intestate：遺言がありません。AdministratorがAssetsを分配していきます。

●資産を分与していく時に、どれくらいもらえるのか。

1.　 Per Capita：親たちが死んだ後に祖父が死んだ場合、孫に等分に分けられます。頭数。

2.　 Per Stripes：親が先に死んだ後も、親の人数で等分した後、孫に分けられます（孫は兄弟の数でもらえる金額に差が出ます）。

TRUST ELEMENTS

Grantor：TrustをCreateした人。Settlerともいいます。TrustはRevokeできても、できなくてもいいです。

Corpus：Trustの資産のこと。Resともいいます。

Trustee：Trustの資産を守って、TrustのAgreementどおり、資産や利益を分配していく人。このTrusteeが資産の所有権を保持し、benefit of beneficiariesです。いなくても、裁判所がAppointしてくれるので、問題ありません。Fiduciary Duties があって、Duty of Careが必要です。過失や詐欺的な行為があった場合、公私混同してお金を使ってしまった場合、責任を問われます。

Beneficiary：割と出ます。

Eg.　TrustをSet-upするにあたり、２人のBeneficiaryをTrustの受益者として任命しました。家賃収入からいろんな経費を引いて、残った毎年の利益については娘に行くようにした場合、娘をIncome Beneficiaryといいます。そして、Trustの目的が終了した時、このビルが妻にいくようにした場合、妻をRemaindermanといいます。

TRUST TYPES

Inter Vivos Trust：生きている間に作られたTrustです。

Testamentary Trust：死んだ後、遺言などによって作られるTrustです。

Revocable：あげたくなくなったからやーめた、と言えるTrustです。

Irrevocable：自分でCreateしたにもかかわらず、終了することができないTrustです。

Simple Trust：毎年の収益・利益をBeneficiaryに必ず払っていかなければいけないTrustです。

Complex Trust：Simple Trust以外は全てComplex Trustです。

Grantor Trust：ビルを10年のTrustの資産としてSet-upする際、10年間は家賃収入から経費を引いた毎年の利益を自分がもらい、10年後にビルが娘に行くようRemaindermanとしたTrust。CreaterがBeneficiaryになることができます。

Generation-Skipping Trust：一世代スキップするTrustです。

ALLOCATION &TERMINATION

Income Beneficiary：毎年発生するExpenseをPick-upしなければいけません。Ordinary IncomeからOrdinary Expenseを引きます。

Remainderman：毎年発生しないような費用Extraordinary Expenseは、Remaindermanの経費とします。５年に１回修繕するSidewalkの費用など。（Part of Assetなので。）

Annuities：Income Beneficiaryに行く場合も、Remaindermanに行く場合もあります。

Trustee’s Fees：上に同じです。

●Trustはいつ終わるのか

1.　１０年間など期間を設けたのであれば、End of term specified。

2.　目的が達成された時。

3.　TrusteeがBeneficiaryになった時（Mergerといいます）。

4.　Illegalなやつは、そもそもダメです。

OVERVIEW

●Agencyについて

お互いの同意が必要です。

●Agentとは

Anyone authorized to act on behalf of another.

パートナーシップにおけるパートナー、会社におけるOfficer（CEO、CFO）やDirector、従業員（= behalf of the company）。Principalはパートナーや会社です。Independent ContractorsはAgentではありません（Fiduciary Relationshipがありません。Because it’s independent）。

Consideration：Agency RelationshipをFormationする時、対価はあってもなくてもいいです。

Written Agreement：基本的には書面で交わす必要はありませんが、Statute of Fraudsに引っかかる時（契約期間が１年以上、又は不動産契約がらみ）は必要です。

AUTHORITY

Express Authority：言われたことをやるやつです。

Implied Authority：言われなくても通常の業務範囲としてやるやつです。

Apparent Authority：よく過去問で見かけます。「してはいけないよ」と言われたことを誰かがします。業者は訴えてきます。問題文は長文ですが、選択肢の中から「Apparent Authority」という文言を見つけ、それを選んだら、次の問題に行きます。

Eg.　A、B、Cがパートナーシップを結んでいて、AとBがCに「テレビを50台買い付けてこい」と言いましたが、Cは店から100台買い付けてきました。店はCが50台と言われていたことを知りません。AとBが店にキャンセルを申し出ると、店は訴えを起こし、勝ちます。

DUTIES&LIABILITIES

Agentには、Principalに対して、Loyaltyが必要です。詐欺的な行為はダメです。

Principalには、Agentに対して、給与などCompensationが必要です。Agentが不正を働いた場合は、解雇したり訴えることもできます。

Principal’s Liability：試験によく出ます。authorized actsについては全責任を負いますが、unauthorized actsは責任を持ちません（モエ・シャンドンを買って来いといったのに、クリュグやサロンを買ってきた。会社は返品しようとしますが、銀座信濃屋が勝ちます）。

Agent’s Liability：unauthorized なことをしたら全責任を問われますが、authorized actsは責任を問われません。ただし、会社名を出さずに、あたかも個人がやっているように見せることUndisclosed PrincipalはLiableです。

Undisclosed Principal：土地を買収する際、会社名を出さずに個人名で交渉に入るような行為です。Breachがあった場合は、PrincipalもAgentもLiableです。ただし、一度契約が完了すると、Undisclosed Principalの事実を知った第三者は契約を解除することができません。何か問題があれば訴えることはできますが、知ったからといって契約を解除することはできません。

RESPONDEAT SUPERIOR

Torts：Principal会社は責任を問われます。荷物運搬中にAgentが人をはねた場合、Agentに過失があっても、会社を訴えることが出来ます。

Crimes：Agentが犯したCrimeは、会社は犯罪に加担していない限り、責任を問われません。

TERMINATION

・    Agency Relationshipはいつでも解除できます。書面で「５年間は必ず続けます」と書かれていても、解除できます。ただし、それによって損失が出た場合はLiableです。

・    何らかの理由でPrincipalがAgentからお金を借りていて、その返済をするために資産をAgentに与えた場合、これをcoupled with an interestといいます。５年に1度くらい出ます。

・    どちらかが死んだり、頭がおかしくなった時点で、Agency Relationshipは終わります。

・    Principalが破産したらAgency Relationshipは終わりますが、Agentが破産しても終わるとは限りません。

・    Agency Relationshipが終わる時、既存のお客さんには伝えなければいけません。そして、Potential Customersに対して、新聞やネット上でConstructive Noticeを出さなければいけません。

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